Не заметить небоскреб "Парус" очень сложно. Расположенный рядом с другим гигантом – ТРЦ "Гулливер", он тем не менее не теряется в ландшафте. Подобно тому, как само здание бросается в глаза, новость о покупке этого объекта Максом Криппой автоматически привлекает внимание. О смене собственника БЦ "Парус" не говорил только ленивый, но в данном случае нас интересуют не подробности сделки, а цели инвестора Максима Криппы.
Когда речь заходит об инвестировании, первое, что необходимо сделать новичкам – проанализировать стратегии и кейсы опытных инвесторов. В Украине к таковым, безусловно, относится Макс Криппа. Бизнесмен имеет внушительный инвестиционный портфель, доходность которого, без всяких сомнений, довольно высока. На примере поступков и бизнес-решений Максима Криппы можно учиться осмотрительному, взвешенному и дальновидному инвестированию.
Но многих журналистов сбил с толку тот факт, что инвестор, который обычно работает с активами в области электронного спорта и гейминга, решил купить недвижимость, да еще и в таком объеме. Экспертов же поступок Максима Криппы не смутил, и они быстро нашли объяснение его действиям. На условном столе оказались сразу две карты, которые не исключают, а наоборот, дополняют друг друга.
Сбалансированное распределение активов
Диверсификация – это отличный инструмент страховки на случай наступления непредвиденных событий, а их в мировой и украинской экономике хоть отбавляй. Каждый инвестор и даже человек, слегка знакомый с экономикой, знает, что все яйца не стоит складывать в одну корзину. Иными словами, при формировании инвестиционного портфеля нельзя делать ставку только на один класс или сегмент. Чем разнообразнее будет портфель активов, тем меньшими будут потенциальные риски.
Работает это просто: из 5 разных активов один может оказаться убыточным в среднесрочной перспективе, еще три могут приносить стабильный, но небольшой доход, а оставшийся один будет демонстрировать высокую доходность в той же среднесрочной перспективе. Подобное распределение доходности позволяет инвестору иметь достаточное количество средств для продолжения работы. Но схема верна только тогда, когда между активами есть существенная разница. Если же взять пятерку одинаковых активов, работающих на одном и том же рынке, то все они будут подчиняться одному тренду – приносить или доход, или убытки.
Рассматривая инвестиционный портфель Максима Криппы, точнее известную журналистам его часть, несложно заметить, что большая часть активов относится к одному или близким сегментам. Максиму Криппе принадлежит недавно приобретённая студия по созданию компьютерных игр GSC Game World, студия киберспортивных трансляций Maincast и киберспортивная организация NAVI.
Все активы в той или иной степени относятся к киберспортивной индустрии, к тому же они преимущественно не имеют физической формы. Вдобавок к этому, компания GSC Game World находится на стадии активного создания продукта и едва ли приносит прибыль, а капиталовложений требует много. Такой портфель сложно назвать сбалансированным и характерным для опытного инвестора. Но приобретение Максом Криппой объекта коммерческой недвижимости значительно меняет дело.
Плюсы коммерческой недвижимости
Объекты недвижимости часто используются для диверсификации портфеля, и это не случайно. Причём преимущество отдаётся именно коммерческой недвижимости, так как она позволяет получать стабильный и хорошо прогнозируемый доход. Кроме того, такие активы не волатильны — цены на недвижимость не меняются резко и сильно. А главное — недвижимость имеет низкую корреляцию с другими активами, что и позволяет реализовать диверсификацию портфеля.
Интересно, что Макс Криппа принял решение купить не какую-нибудь недвижимость, а именно коммерческую, да ещё и класса А. Это элитная недвижимость, которая стоит дорого, но и ценится высоко. Преимуществ у недвижимости класса А сразу несколько, и все они ключевые. Во-первых, стабильность дохода. Объекты располагаются в лучших местах; БЦ "Парус" расположен в центре Киева, что обеспечивает ему стабильный спрос и стабильные доходы.
Во-вторых, классически недвижимость считается низколиквидным активом, что несколько портит её инвестиционную привлекательность. Но недвижимость класса А имеет хорошую ликвидность и при необходимости может быть продана достаточно быстро.
В-третьих, активы в виде элитной коммерческой недвижимости обычно не теряют в цене, а лишь приобретают. Таким образом, инвесторы могут обеспечить себе не только стабильную доходность от аренды, но и капитализацию.
Как и у любого актива, у недвижимости есть недостатки. Из ключевых: высокая стоимость, затратность по обслуживанию и чувствительность к экономическим колебаниям. С первыми двумя Макс Криппа справляется — ему уже хватило денег на приобретение; эксперты оценили сделку в 100 миллионов долларов США. Что же касается экономических колебаний, то эти риски сопровождают инвесторов по умолчанию, особенно в Украине и особенно в период полномасштабной войны.
Цели инвестирования в БЦ "Парус"
Вернёмся к конкретным целям инвестирования. С диверсификацией всё более-менее ясно — простой, понятный, традиционный метод страхования от рисков и балансировки портфеля. Но есть и ещё один момент, о котором уже говорят эксперты.
В воздухе давно витает идея создания большого киберспортивного хаба в Украине. На заре киберспорта Украина была страной с хорошим дешёвым интернетом, приемлемыми ценами и высоким уровнем сервиса. Эти факторы мотивировали киберспортсменов со всего мира ехать в крупные украинские города и обустраивать тренировочные базы. Но развитие индустрии и выход на серьёзный уровень уже не позволяют результативно тренироваться в частной квартире в Киеве — нужны профессиональное оборудование и инфраструктура.
Эксперты полагают, что Макс Криппа решил развить киберспортивный потенциал Украины и сделать её более привлекательной для международного сотрудничества, в том числе за счёт обустройства большого современного хаба.
